我的聲明

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這blog原是用來紀錄我收集各樣債券的資料和知識,方便自己学習。非我原創性的文章,都会儘量標明出處或作者。Blog內紀錄的債券不代表我擁有或建議任何人投資。每個人都要為自已的投資決定負責任。

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2016年5月10日星期二

HSBC 6.375% PERT (Next call 3/30/2025)




ISINUS404280AT69
IssuerHSBC Holdings PLC
Guarantor -
Announcement Date23-Mar-2015
Issue Date30-Mar-2015
Maturity DatePerpetual
Years to Maturity (Approximate)Perpetual
CurrencyUSD
Annual Coupon FrequencySemi Annually
Coupon TypeVariable
Annual Coupon Rate (% p.a.)6.375
Reference RateReset Rate = Mid Swap + 4.368%
Reset Dates = 30Mar2025 & every 5yr thereafter


Bond Credit Rating (Moody's / S&P / Fitch)Baa3/ N.R/ BBB
Issuer Credit Rating (Moody's / S&P / Fitch)A1/ A/ AA-
SeniorityJunior Subordinated


Modified Duration6.562
Issue SizeUSD 2,450,000,000 
COMPARISON
Bond
HSBC 6.375% Perp
HSBC 6.375% Perp
Next Call Date
3/30/2025
9/17/2024
Reset Terms
UST+446bps
UST+370.5bps
Ratings (Moody's/S&P/Fitch)
Baa3/BBB
Baa3/BBB
Reference Entity
HSBC Holdings PLC
HSBC Holdings PLC
Trigger Level
CET1 < 7%
CET1 < 7%
Write down/Conversion
Equity Conversion
Equity Conversion
WD (Partial/Full)
N/A
N/A
WD (Perm/Temp)
N/A
N/A
Conversion Price
US$ 4.355775
US$ 4.355775
CET1 4Q 2015
11.90%
11.90%
Indic offer
96.6
94.5
YTC
6.89
7.26

溫馨提示:CoCo bond是風險甚高的投資。雖然發行人都是大到不能倒的金融機構,但債券本身性質是轉移金融機構面對嚴峻危機衝擊時的風險。所以價格可以非常波動,甚至損失大部份或全部本金。雖然機率低,卻不表示沒有機會。所以要非常了解CoCo bond的機制和自己的承受能力才可以踫,不適宜重倉或高槓干操作。

3 則留言:

  1. For 2025 call,
    Current Ask Yield to Maturity:6.333 %
    Current Bid Yield to Maturity:6.382 %

    Current Ask Yield to Worst:7.223 %
    Current Bid Yield to Worst:7.324 %

    Current Ask Price:94.500
    Current Bid Price:93.875

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  2. For 2024 call, 92.25/92.875
    Current Ask Yield to Maturity:6.066 %
    Current Bid Yield to Maturity:6.115 %
    Current Ask Yield to Worst:7.539 %
    Current Bid Yield to Worst :7.646 %

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  3. HSBC 6.375% callable 2025 隨著新債出了也由96升到 99.5。

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