我的聲明

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這blog原是用來紀錄我收集各樣債券的資料和知識,方便自己学習。非我原創性的文章,都会儘量標明出處或作者。Blog內紀錄的債券不代表我擁有或建議任何人投資。每個人都要為自已的投資決定負責任。

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2017年4月9日星期日

我的IB美國直債組合(4/2017)

經過九個月的摸索,筆者認為IB提供了一個優秀的平台去實行美國直債槓干收息!
要成功達到槓干收息,每月收取穩定現金流的目標,有幾個必要的條件:
1) 投資物價格穩定,息率高,有流通量
2)可槓干借貸及借貸比率合理
3)利差有4%或以上

筆者的美債組合價格波動大部份時間在1%以內(條件1)。美國加了2次息,債價影響較預期溫和,不少債更出人意外地上升了不少!整體current yield 約6.5%,loan rate=2%,利差4.5%(條件3) 。
雖然加息對債價影響不大,但利差收窄了0.5%,影響了現金流入,所以減持一些年期較長投資級別的債,加入一些短期孳息率較高但評級較低的債。所選的債發行量較高及有流通量,可用槓干率約4-5倍(條件2)。雖然IB容許的槓干率如此高,筆者卻沒有盡用,一般維持2倍已經很滿足。這是SWAN天鵝式投資(Sleep Well At Night)!不用捱更抵夜。因為每天價格上落不大,很快就不會晚晚睇機,省下不少時間!

以下是筆者現時的組合,僅供大家參考、討論和交流,不構成任何投資建議。