我的聲明

我的聲明：

這blog原是用來紀錄我收集各樣債券的資料和知識,方便自己学習。非我原創性的文章,都会儘量標明出處或作者。Blog內紀錄的債券不代表我擁有或建議任何人投資。每個人都要為自已的投資決定負責任。

我主要投資直債或Reits。歡迎大家一同交流，互相鼓勵。如果你有好的債券分析，也歡迎email給我放上來，公諸同好！

我也有另外一個網誌"Reits World 我的房託世界"是關於投資REITS的，歡迎瀏覽。http://reitsworld.blogspot.hk

2018年3月9日星期五

Shui On 6.875% 2021 (CNH)


最近IPO認購了一手以人民幣計價的債券。擔保人是本港上市公司瑞安房地產(Shui On Land 0272.HK)。3年短債兼略為看好人民幣前景，這是個人第一隻人民幣債，當儲備作將來投資大陸之用。未來美息向上，我已陸續將手頭YTM低過5%的高評級債沽出，雖然較高峰期回落了幾個%，仍有不錯回報。未來將集中3至5年而YTM高於6%的債。另外自我調低槓干比例，持盈保泰，保留槓干額度，等待更好的機會出現！😎

(以上文章純屬個人分享，非對閣下作投資建議)
發佈者： 於

60 則留言:

  1. Gitana 3/09/2018 8:47 下午

    I bought a USD Shui On Bond about 3 years ago, with about 3 years to maturity and the yield is more than 8%. Interest rates in the pass couple years increase but seems like bond yield does not increase.

    回覆刪除
    回覆
    1. 天路客3/09/2018 11:06 下午

      True! USA increased interest rate but the bond price went up in the past. But I think bond price will go down as rate increases in near future.

      刪除
    2. Gitana 3/12/2018 7:07 下午

      The same bond in USD matures in June 2021 only yields about 5.5%.

      刪除
  2. Peter Lam3/11/2018 1:24 上午

    Sam,Shui On IPO 都係BondsupermXXX 買?

    回覆刪除
  3. Unknown3/12/2018 11:54 下午

    天路客兄，我都認同應該選年期較短既債卷，如3至5年之內的。但在IB𥚃可供選擇變得很少（我用6％Yield, Moody BA3 或以上，excluding Defaulted and Callable 做filtering)。可供選擇只有這些

    回覆刪除
    回覆
    1. 天路客3/13/2018 10:39 下午

      合適債難找，有時也會降低評級要求。

      刪除
    2. Unknown3/13/2018 11:13 下午

      yes but what I mean is where can I find more corporate bonds and actually trade them. There are only a handful of corporate bonds I can choose from IB, after applying the above filters. Thanks Keith

      刪除
  4. Unknown3/13/2018 12:10 上午

    DiSH CORP (2021, 2022 and 2023), 同埋NAVI CORP 2024。其他的都是今年到期的。請問那��可以找到多些美企債？
    Many thank, Keith

    回覆刪除
  5. Unknown3/13/2018 12:15 上午

    請問那裡可以找到多些美企債？

    回覆刪除
    回覆
    1. 天路客3/13/2018 10:45 下午

      有些網站也有美公司債分析如Seeking Alpha

      刪除
  6. Alyssa3/13/2018 8:09 上午

    天路兄：謝謝你的分享，第一次留言

    之前你提過寧願買較長年期的債，YTM 高些 ，又能維持高 LV。現在你轉選3-5年短期，能否分享看法改變背後的原因？謝謝你

    回覆刪除
    回覆
    1. 天路客3/13/2018 10:38 下午

      Alyssa:主要是考慮風險，小心駛得萬年船。除了年期儘量縮短，也減LV。

      刪除
  7. Alyssa3/13/2018 8:22 上午

    另這隻瑞安債minimal 是一球人仔？

    回覆刪除
  8. Unknown3/14/2018 5:51 下午

    之看Message 斷開哂，再rephrase my question -

    天路客兄，我都認同應該選年期較短既債卷，如3至5年之內的。但在 InteractiveBrokers 𥚃可供選擇變得很少（我用6％Yield, Moody BA3 或以上，excluding Defaulted and Callable 做filtering)。可供選擇只有這些 - DISH CORP (2021, 2022 and 2023), 同埋NAVI CORP 2024。其他的都是今年2018年到期的。請問那裡可以 1)找到 同埋 2) 買到多些美國企債？ Thanks a bunch Keith!!

    回覆刪除
    回覆
    1. Unknown3/22/2018 11:56 上午

      天路客兄，可否回覆我以上問題？現正對一D corporations 做credit analysis, 很想知道那𥚃可以買到多些不同種類既 corporate bonds 。 many thanks !!!

      刪除
    2. 天路客3/25/2018 12:05 下午

      keith：IB可以買的債肯定很多，只是難度在於如何選擇。有很多網站介紹分析不同類型的corporate bonds。也可以參考各債券基金組合內的債券。每人的選擇不一樣。我多參考seeking alpha 網站及其他blog友的組合。也可以先選擇上市公司，再search它的債券。

      刪除
    3. Unknown3/26/2018 1:54 上午

      謝謝！會多留意一些其他blog 友的組合。

      刪除
  9. Ovation3/18/2018 10:32 下午

    我最近發現 永X銀行, 一年人仔定期有 4.05%

    回覆刪除
  10. kent4/05/2018 3:03 下午

    諝教天路兄,你為何看好人民幣前景?

    回覆刪除
    回覆
    1. 天路客4/06/2018 9:26 上午

      多去國內幾次，体驗新經濟的威力，得到的個人心得而已！:)

      刪除
  11. GARY4/11/2018 3:10 上午

    天路客兄你好!容我問一個題外話 我發現MBI corp 7.125 (2027) 從今年初母公司 被downgrde後債價大跌至逾20% 至今仍流血不止!但奇在公司股價卻很穏定,小弟實百思不得其解.可否煩你指點一下謎津? 謝謝!

    回覆刪除
    回覆
    1. 天絡客4/19/2018 9:01 下午

      Gary，downgrade後由投資級別變為非投資級別。很多基金被章程規定不能持有非投資級別的債，故被迫拋售。

      刪除
  12. Tabodummy4/19/2018 3:22 下午

    天路客兄，請問你是用那間PB的？現在的融資利率大約多少？我也快有USD 1M了，想入私銀但沒甚麼門路呢。不想被人sell野，只想好好做自己的投資。若方便，請指示門路一下，謝謝。

    回覆刪除
  13. Ken4/22/2018 10:59 上午

    天路兄, 上次聽你意見, 最後都係放左隻提早收購bond, 賺左息同價差。之後花左好多工夫揾到另一隻bond 取締。 正如上文blog 友所說, 係ib 高息得來(5-6%)又可以較放心投資槓桿既已經近乎没有。你點睇投資/槓桿bond etf ? e.g. JNK; 我印象未見天路兄有投資, 有什麼顧慮? 另外, bond etf 要收息稅, IB 是不是會幫我們辦退稅? 謝謝!

    回覆刪除
    回覆
    1. 天路客5/02/2018 6:10 下午

      kenneth,bond etf不是bond,所以有30% withholding tax.Through IB 可以claim back to some extent.Bond etf不一定保本，bond 則保本 if not default.

      刪除
  14. Unknown4/30/2018 10:50 下午

    天路兄，請問那𥚃可以找到企業債的Covenants ?

    Regards, Keith

    回覆刪除
    回覆
    1. 天路客5/02/2018 6:12 下午

      試google search bond offering document. 如果bondsupermart有此債，則多數有提供。

      刪除
    2. Unknown5/02/2018 11:11 下午

      Thanks !!!

      刪除
  15. Unknown5/07/2018 11:58 上午

    天路兄，想請教下
    新昌有白武士，現在我應該點做？
    2018/5/18 到期

    回覆刪除
    回覆
    1. 天路客5/10/2018 8:23 下午

      現在沒什麼可做，靜觀其變吧！

      刪除
  16. Sunnychiu5/15/2018 9:03 下午

    請問在fundsupermarket 買債劵,之後轉倉去邊度好?

    回覆刪除
  17. Phoon5/18/2018 10:01 上午

    天路客兄你好，受您啓發，我最近也鑽研債卷希望達致財自。看到有人提到透過duration matching-portfolio immunization或著cash flow matching- portfolio dedication來減少interest risk,但我卻不甚明白，故想請教天路客兄普羅大衆能否透過此等策略讓自身的portfolio更安全？實際操作會是怎樣的呢？多謝賜教。

    回覆刪除
  18. Mankin5/21/2018 11:30 上午

    你好天路兄，本人剛開通了IB, 並存進了港元資金入去作base currency。現想學人用IB margin借入波/加紙買新加坡/加拿大REIT, 並長持有收息，賺取息差。本人無margin trading 經驗，想請問每次REIT派息時，IB代收了SGD/CAD股息後，會否自動以該款項償還當前margin借貸利息(或抵消部份借貸額)? 還是我要自行操作還息/還貸動作? Thanks!

    回覆刪除
    回覆
    1. Ovation5/21/2018 5:30 下午

      借外幣買貨， 派息時用該貨幣派發的時候， 派發的 股息 會用嚟減去 所欠的 該貨幣 總款項。

      刪除
    2. Mankin5/21/2018 6:14 下午

      Ovation兄，如是每次派發股息後，IB也會自動用來償還借貸本同息，即沒可能提取股息去使用。換句說話，即借錢買股主要為賺股價升幅。

      刪除
    3. Ovation5/21/2018 9:22 下午

      其實操作非常簡單， 你親身用ib 買一個非base currency 的投資目標， 你就會清楚 如何操作。

      刪除
  19. Unknown5/22/2018 11:49 上午

    借一問
    有冇網友買左新昌債券

    回覆刪除
  20. wkhui5/25/2018 4:49 下午

    有

    回覆刪除
  21. Ovation6/06/2018 9:35 上午

    南洋xx 銀行， 一年定存，2.18%, 仲每個月退返啲 利息 畀你。 都幾有趣。

    回覆刪除
  22. RC6/12/2018 7:47 上午

    Oceanwide acquisition of GNW is approved (gift from Trump?). Of course GNW bond price has shot up alot!

    回覆刪除
  23. RC6/12/2018 2:37 下午

    Is STX still a good buy at current level?

    回覆刪除
  24. richman6/27/2018 5:48 下午

    你好天路兄，本人想問下如在FSM內買bond一定要俾Minimum Purchase Amount(us$ 0.1M,us$ 0.2M....) 咁大額去買? thx

    回覆刪除
  25. Cambkl7/02/2018 5:29 下午

    天路兄,請問除左FSM,輝立, 買bond仲有邊間收費較合理?我發覺大部份銀行收費都較貴

    回覆刪除
    回覆
    1. 天路客7/03/2018 12:28 上午

      是！一般都較貴。其他的沒有買過，不甚清楚。

      刪除
    2. Cambkl7/04/2018 6:16 下午

      剛看完IB今日借HKD780,000以下竟要超過5厘!!可否說槓杆債劵已行唔通?

      刪除
    3. Ovation7/04/2018 11:38 下午

      本人才商低， 但是在ib買債券， 應該是看美元的 借貸率， 對嗎？

      刪除
    4. Cambkl7/05/2018 9:43 上午

      這對,應該用美元,不過美元都3.41%...

      刪除
  26. Ylh1/25/2019 12:50 上午


    天兄，有銀行推介荷銀直債五年，hibor摃扞2倍後11厘，他說沒有default風險，最差keep到尾，因為他說是投資級別和荷蘭銀行大到不能倒, 但咁大隻蛤那隨街跳？你意見如何

    回覆刪除
    回覆
    1. Louis12/11/2019 7:10 下午

      Haha, 如果你錄佢音 '沒有default風險' 比 SFC....

      刪除

訂閱： 發佈留言 (Atom)