債券投資路

過去30年都在金錢世界打滾。年輕時雄心壯志創業到今日慢下來追求生命成長。投資路上由以往獨孤一味地產,去到股票、期權終於今天轉到債券來。 人生過了半佰,是時候從璀璨剌激轉到平實安穩了,心底裡也確實厭倦了終日守著報價屏,殺出殺入的日子。特別是經歷了2015年的A股過山車的蹂躪,損兵折將之餘,也無謂的虛耗了不少心力時間! 生有涯,錢無涯,以有涯隨無涯,殆矣!所以決定轉向無甚驚喜的債券投資,收取穩定現金流,輕輕鬆鬆過日子。

2017年1月25日星期三

加息周期 債券分散風險功能增(信報)

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2017年1月21日 林昱鈞   市場御言 加息周期 債券分散風險功能增 潛在財政刺激政策及通脹預期令投資者押注再通脹交易主題,特別在美國總統大選後,資金蜂擁流出債券市場,湧入股票市場,過度擁擠的交易會增加資產價格劇烈波動的可能性。債券是股票的天然對沖工具,投資者...
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2017年1月5日星期四

Bonds of Navient Corp (NAVI)

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Navient公司是一家貸款管理,服務和資產回收公司。公司持有根據聯邦家庭教育貸款計劃(FFELP)保險或擔保助學貸款的組合,以及民辦教育貸款的投資組合。 FFELP貸款是被國家保障,基於美國教育部(ED)和這些貸款機構之間的擔保協議,由國家保證。私人教育貸款則由個...
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2016年12月13日星期二

中國鋁業5.7%pert, called 1/2020

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筆者手持的印度電訊公司Reliance Communication被Moodys降級至B1,故先行賣出,另覓替代。現在時勢不明朗,特別是美國新總統Trump作風飄忽難測,加息步伐未知,不宜買長債。短債選擇也不多,筆者換入了中國鋁業這隻永續債, S&P給BB評級;call ...
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2016年11月7日星期一

永續債reset利率的風險

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最近渣打銀行令亞洲次級債市場震驚:銀行在其management report表示不打算call回2017年1月票面息率為6.409%的次級債券。對銀行來說,新reset的coupon rate 將約是2.39%(3M LIBOR+加上1.51%的浮動利率),較現行票面息率大幅調低...
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2016年10月26日星期三

印度德里機場新債 DIALIN 6.125% 31Oct2026

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這隻印度機場新債IPO甚受歡迎,雖是10年債,但市場對這個印度最繁忙機場的故事十分受落。IPO向隅者眾,惟有在二手市場入手,最高升到接近104。評級有BB,這個rating,年期和YTW也可以接受。 Current Ask Yield to Maturity ...
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2016年10月10日星期一

美元加息必然導致債價下跌?(Fundsupermart轉載)

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 債券投資部    2016年10月7日 投資產品價格如何變動一直成為投資者最有興趣的題目,而債券價格如何變動則成為債券投資者投資債券與否的最大考慮因素。美國踏入加息週期將近一年,我們計算過去一年於BONDS@FSM平台上的債券價格變動(日期由2015 年9 月2...
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2016年9月9日星期五

我在IB的美債組合(9/2016)

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筆者經過一輪的努力嘗試,初步建立了在IB的美債投資組合。組合內大都是投資級別的。有一半都是較為熟識的。如HP惠普、Xerox蘭克斯諾、Western Union西聯匯款、Seagate(電腦硬碟)等等。雖也不是頂尖的公司,甚至有些老化,但全都是歷史悠久、且仍是有盈利兼派息不差的公...
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2016年8月20日星期六

Standard Chartered Bank 7.5% CoCo Bond

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筆者剛接到私銀通知,名下一隻債提早贖回,本來此債7%去到 2019,現在103.5贖回。雖然賬面略有進賬,惟又要另尋代替品,今時今日大部份債都升了很多,可下手的也不多。最近出了這隻渣打銀行CoCo債,2022年call 或 reset to 5 years mid swa...
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2016年7月29日星期五

我在IB第一次買債券的流程

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1)首先在一個新頁面用市場掃描 Market Scanner 的工具幫助我找出合條件的債券。這個按紐設在頁面頂部。如果這個按紐沒出現,可在設定 "Configure" 裡拉下menu把它加入。這個“Configure”非常重要,以後每一個版面改動都要靠它,...
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2016年7月26日星期二

Interactive Brokers IB 平台操作直債槓干

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自上文"初哥投資REITS及債券的槓干融資平台"刋登後,很多blog友都有興趣知道這"新平台"是那家美國券商,詢問者眾。筆者有見及此,不怕野人獻曝,公諸同好!其實這家券商也歷史很久,玩開美股的人都知道。只是筆者少玩美股,沒有留意,這次因為買...
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